1. 股权交易风险识别基础框架搭建
为什么需要六维框架
股权收购的风险不会只出现在一个地方。同一笔交易中，可能主体资格没问题，但股权已被质押；也可能财务干净，却存在未决诉讼。如果只盯住某一个维度，很容易在尽调结束后才发现遗漏。六维框架的作用，是把"可能出问题的地方"提前固定成六个检查面，让尽调有清单可依、有等级可判。
六个维度分别是：主体资格（公司是否合法存续、有无异常）、股权权属（股权是否清晰、有无代持或质押）、公司治理（决策程序是否合规、控制权是否稳定）、财务负债（隐性债务、担保、关联占用）、税务合规（欠税、发票、优惠政策依赖）、诉讼仲裁（未决案件、执行风险、潜在赔偿）。
风险等级初判表
六个维度检查完后，需要把发现的问题归入统一等级，否则无法比较轻重。建议采用三级制：高风险（可能导致交易终止或重大损失）、中风险（需在协议中设置保护条款或价格调整）、低风险（可接受，但需持续关注）。
| 维度 | 典型风险信号 | 初判等级 | 建议动作 |
|---|---|---|---|
| 主体资格 | 被列入经营异常名录；营业执照吊销未注销 | 高风险 | 暂停交易，核实是否可恢复 |
| 股权权属 | 存在股权代持；股权已质押且未解除 | 高风险 | 要求披露代持协议或解除质押 |
| 公司治理 | 章程对股权转让有特别限制；股东会决议缺失 | 中风险 | 补充决议或修改章程 |
| 财务负债 | 存在未披露的对外担保；关联方大额占款 | 高风险 | 要求原股东承诺兜底或扣减价款 |
| 税务合规 | 存在欠税记录；发票开具不合规 | 中风险 | 测算补税金额，设置税务补偿条款 |
| 诉讼仲裁 | 有未决诉讼且标的额超过净资产10% | 高风险 | 评估败诉概率，要求专项赔偿保证金 |
使用提示：初判表不是最终结论，而是尽调启动前的"风险地图"。每个维度至少填写一条风险信号，没有发现问题的维度标注"暂未发现异常"，避免遗漏。等级判定后，高风险项应在正式尽调中优先安排资源核查。
框架落地要点
- 先建清单再填内容：六个维度作为固定检查面，每个维度下列出3-5个具体核查点，形成可逐项打勾的清单。
- 等级判定要有依据：高风险对应"可能否决交易"，中风险对应"需要价格或条款保护"，低风险对应"可接受但需关注"，避免主观随意定级。
- 动态更新：随着尽调深入，初判等级可能上调或下调，初判表应保留版本记录，便于回溯判断依据的变化。