2. 限价订单簿结构与事件类型

要计算订单流失衡（OFI），第一步不是套公式，而是把限价订单簿（Limit Order Book，LOB）看成一台持续被事件驱动的状态机。OFI 的本质，是把盘口上发生的每一次“量变”拆解成有方向的贡献：买方力量增加记正、卖方力量增加记负。因此，理解盘口结构、订单类型以及它们如何改变买一卖一报价量，是后续所有计算的前提。

盘口结构：买一卖一报价量

限价订单簿按价格分层组织。卖盘（Ask）价格从低到高排列，买盘（Bid）价格从高到低排列，最优卖价与最优买价之间的差额即买卖价差。我们最关心的是两个“最优档”：

• 买一（Best Bid）：当前最高买价 P_b 及其挂单总量 Q_b，代表即时买方承接力量。
• 卖一（Best Ask）：当前最低卖价 P_a 及其挂单总量 Q_a，代表即时卖方供给力量。

注意 Q_b、Q_a 是“该价位所有未成交限价单的剩余量之和”，而不是某一笔订单。同一价位可能由多个交易者的订单拼成，撤单时只减少其中一部分。这一点直接决定了 OFI 的记账方式：我们跟踪的是档位总量，而非单笔订单。

为便于后续计算，先约定符号与方向：以买盘为“正方向”。买一量增加、买一价上移、卖一量减少、卖一价上移，都视为买方力量增强（OFI 为正）；反之则为负。全文与图示统一采用这一约定。

三类事件及其表示方式

盘口变化由三类事件驱动，它们在数据中的典型表示如下（以逐笔委托/成交数据为例）：

实际数据中，限价单与市价单常通过“是否带价格”或“订单类型”字段区分；撤单则往往以独立消息出现，需要按委托编号回查其原始价格与方向。工程实现时，建议维护一张“委托编号 → (方向, 价格, 剩余量)”的映射表，撤单到达时据此定位档位，否则无法正确归属。

事件如何改变盘口：四种基本情形

把事件落到买一卖一上，可归纳为四种对 OFI 有明确符号贡献的情形：

1. 买一价不变、买一量增加（新增买单挂在买一或更优价位被并入）：ΔQ_b > 0，OFI 贡献为正。
2. 买一价不变、买一量减少（买一被撤单或被动成交）：ΔQ_b < 0，OFI 贡献为负。
3. 卖一价不变、卖一量减少（卖一被撤或被主动买单吃掉）：卖方供给收缩，OFI 贡献为正。
4. 卖一价不变、卖一量增加（新增卖单挂到卖一）：卖方供给扩张，OFI 贡献为负。

当最优价发生移动时，处理稍复杂：买一价上移意味着原买一被吃光或撤光，新买一成为最优，此时应把“旧买一剩余量归零 + 新买一量出现”合并计入；卖一价下移同理。关键在于始终以“买方增强为正”的统一口径记账，避免价升量减时符号混乱。

一个可手算的示例

假设某时刻盘口为：买一 10.00 × 500，卖一 10.02 × 300。随后依次发生：

事件1：新增买单 10.00 × 200   → 买一量 500 → 700
事件2：市价卖单 150 成交于 10.00 → 买一量 700 → 550
事件3：撤单 卖一 10.02 × 100   → 卖一量 300 → 200
事件4：新增卖单 10.01 × 400    → 卖一价 10.02 → 10.01，卖一量变为 400

按统一口径逐笔判读：事件1 买一量增，正贡献；事件2 买一量减，负贡献；事件3 卖一量减，正贡献；事件4 卖一价下移且新量出现，属卖方增强，负贡献。可以看到，同样是“量增加”，发生在买盘还是卖盘，符号完全相反——这正是 OFI 需要严格区分方向的原因。

工程实现要点

在真实系统中，事件往往以高频消息流到达，且存在同一时刻多笔事件、部分成交、订单修改（改价改量）等复杂情况。为保证 OFI 可复现，建议遵循三条原则：

• 以快照对齐：用盘口快照确定基准 (P_b, Q_b, P_a, Q_a)，再按时间戳顺序回放事件，逐笔更新并累计 OFI。
• 先价后量：每笔事件先判断最优价是否变化，再计算量的增减，避免价变时把旧档剩余量误算进新档。
• 符号自检：对每笔贡献做一次“买方是否增强”的语义复核，若符号与直觉相反，多半是方向字段或买卖盘映射写反了。

把盘口结构、事件类型与符号约定三者对齐之后，OFI 就从一条抽象公式变成了可逐笔追踪、可手算验证的盘口记账过程。下一层的计算，只是把这些逐笔贡献按时间窗口累加而已。