2. 金融数据基础：行情表结构、持仓表结构、基准表结构、交易日历表设计

组合风险绩效归因的基石是高质量、结构化的金融数据。本章将定义四张核心数据表：行情表、持仓表、基准表与交易日历表。这四张表构成了后续所有SQL计算与分析的数据底座，其字段设计、主键定义与索引策略直接影响归因计算的准确性与性能。

2.1 交易日历表（trade_calendar）

交易日历表是金融数据的时间骨架，用于判断交易日、计算持有期、对齐不同市场的交易日期。该表通常由交易所发布，包含连续多年的日期数据。

-- 交易日历表建表SQL（MySQL语法）
CREATE TABLE trade_calendar (
    calendar_date      DATE         NOT NULL,
    is_trading_day     TINYINT      NOT NULL COMMENT '1=交易日,0=非交易日',
    prev_trading_day   DATE         NULL     COMMENT '上一个交易日',
    next_trading_day   DATE         NULL     COMMENT '下一个交易日',
    week_of_year       INT          NULL     COMMENT '年内第几周',
    month_of_year      INT          NULL     COMMENT '月份',
    PRIMARY KEY (calendar_date),
    INDEX idx_trading_day (is_trading_day, calendar_date)
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8mb4 COMMENT='交易日历表';

2.2 行情表（market_data）

行情表存储每个交易日每只证券的价格与成交量数据。对于组合归因，最核心的字段是复权收盘价（adj_close），用于计算收益率；总市值（market_cap）用于计算权重。

-- 行情表建表SQL
CREATE TABLE market_data (
    trade_date      DATE           NOT NULL,
    security_code   VARCHAR(20)    NOT NULL,
    open_price      DECIMAL(18,6)  NULL,
    high_price      DECIMAL(18,6)  NULL,
    low_price       DECIMAL(18,6)  NULL,
    close_price     DECIMAL(18,6)  NULL,
    adj_close       DECIMAL(18,6)  NOT NULL,
    volume          BIGINT         NULL,
    turnover        DECIMAL(18,2)  NULL,
    market_cap      DECIMAL(18,2)  NULL,
    PRIMARY KEY (trade_date, security_code),
    INDEX idx_security (security_code, trade_date)
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8mb4 COMMENT='日频行情表';

2.3 持仓表（portfolio_holdings）

持仓表记录每个组合在每个交易日的持仓明细。这是归因分析的核心输入表，需要精确记录每只证券的持有数量、成本与市值。对于多组合场景，增加portfolio_id字段区分不同组合。

-- 持仓表建表SQL
CREATE TABLE portfolio_holdings (
    trade_date      DATE           NOT NULL,
    portfolio_id    VARCHAR(20)    NOT NULL,
    security_code   VARCHAR(20)    NOT NULL,
    quantity        DECIMAL(18,2)  NOT NULL,
    cost_price      DECIMAL(18,6)  NULL,
    market_value    DECIMAL(18,2)  NOT NULL,
    weight          DECIMAL(10,6)  NULL,
    asset_type      VARCHAR(10)    NULL,
    PRIMARY KEY (trade_date, portfolio_id, security_code),
    INDEX idx_portfolio_date (portfolio_id, trade_date)
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8mb4 COMMENT='组合持仓明细表';

2.4 基准表（benchmark_holdings）

基准表存储每个基准指数在每个交易日的成分股权重。基准表的结构与持仓表高度相似，但不需要成本字段。基准权重通常由指数编制公司发布，按日更新。

-- 基准表建表SQL
CREATE TABLE benchmark_holdings (
    trade_date      DATE           NOT NULL,
    benchmark_id    VARCHAR(20)    NOT NULL,
    security_code   VARCHAR(20)    NOT NULL,
    weight          DECIMAL(10,6)  NOT NULL,
    market_cap      DECIMAL(18,2)  NULL,
    PRIMARY KEY (trade_date, benchmark_id, security_code),
    INDEX idx_benchmark_date (benchmark_id, trade_date)
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8mb4 COMMENT='基准成分股权重表';

2.5 四表关系与数据流架构

四张表通过交易日历表形成时间轴，行情表提供价格数据，持仓表与基准表提供权重数据。下图展示了四表之间的数据流与主键关联关系。

2.6 表间关联与SQL查询示例

在实际归因分析中，四张表通常通过以下方式关联：

• 持仓表 JOIN 行情表：通过 trade_date 和 security_code 获取持仓证券的复权收盘价，计算日收益率。
• 持仓表 JOIN 基准表：通过 trade_date 和 security_code 获取基准权重，计算主动权重（组合权重 - 基准权重）。
• 交易日历表过滤：使用 is_trading_day = 1 过滤非交易日，确保数据连续性。

-- 典型查询：计算组合与基准的日收益率差异（用于Brinson归因）
SELECT 
    h.trade_date,
    h.security_code,
    h.weight AS portfolio_weight,
    b.weight AS benchmark_weight,
    (h.weight - b.weight) AS active_weight,
    m.adj_close,
    (m.adj_close / LAG(m.adj_close) OVER (
        PARTITION BY h.security_code 
        ORDER BY h.trade_date
    ) - 1) AS security_return
FROM portfolio_holdings h
JOIN benchmark_holdings b 
    ON h.trade_date = b.trade_date 
    AND h.security_code = b.security_code
JOIN market_data m 
    ON h.trade_date = m.trade_date 
    AND h.security_code = m.security_code
JOIN trade_calendar c 
    ON h.trade_date = c.calendar_date
WHERE c.is_trading_day = 1
    AND h.portfolio_id = 'PF_001'
    AND h.trade_date BETWEEN '2024-01-01' AND '2024-12-31'
ORDER BY h.trade_date, h.security_code;

2.7 数据质量检查清单

在开始归因分析前，必须对四张表执行以下数据质量检查：