4. 风险指标监控：逾期率、不良率、迁徙率与风险敞口
风险指标监控是信用额度收益风险巡检的核心环节。通过系统化监控逾期率、不良率、迁徙率及风险敞口，风控团队能够及时发现资产质量恶化信号，为策略优化提供数据支撑。本节将逐一解析各指标的定义、计算方法及监控要点。
4.1 逾期率监控方法
逾期率是衡量信贷资产质量最基础的指标，按逾期天数分为30+、60+、90+三个关键档位。监控时需关注分子分母口径一致性及趋势变化。
| 指标 | 计算公式 | 监控频率 | 预警阈值（参考） |
|---|---|---|---|
| 30+逾期率 | 逾期≥30天余额 / 总在贷余额 | 日/周 | ≥3.0% |
| 60+逾期率 | 逾期≥60天余额 / 总在贷余额 | 周/月 | ≥1.5% |
| 90+逾期率 | 逾期≥90天余额 / 总在贷余额 | 月 | ≥0.8% |
监控要点：逾期率上升时需区分是新客涌入（分母扩大导致稀释）还是存量恶化（分子真实增长）。建议同时监控逾期笔数率和逾期金额率，避免单一口径偏差。
4.2 不良率与迁徙率
不良率通常指逾期90天以上或按监管五级分类划入次级、可疑、损失类的资产占比。不良率是资产质量的滞后指标，反映已发生的信用损失。
迁徙率则反映资产质量恶化速度，是先行指标。常见迁徙路径包括：
- C→M1：当前正常流转为逾期1-30天
- M1→M2：逾期30天流转为逾期31-60天
- M2→M3：逾期60天流转为逾期61-90天
- M3→M4+：逾期90天以上进一步恶化
迁徙率计算公式：
迁徙率 = 本期进入下一逾期阶段的金额 / 上期处于当前逾期阶段的金额 × 100%
示例：M1→M2迁徙率 = 本月新增M2金额 / 上月M1余额
迁徙率 = 本期进入下一逾期阶段的金额 / 上期处于当前逾期阶段的金额 × 100%
示例：M1→M2迁徙率 = 本月新增M2金额 / 上月M1余额
迁徙率监控的实战价值在于：当M1→M2迁徙率连续2周上升超过20%，通常预示着未来1-2个月不良率将显著攀升，需提前启动催收策略调整或额度管控。
4.3 风险敞口（Exposure）监控
风险敞口指在特定时点，金融机构因信用风险可能遭受损失的最大金额。在信用额度场景下，风险敞口通常包括：
- 已用额度：客户当前已提用的授信金额
- 未用额度：客户尚未使用但可随时提用的授信额度
- 总授信敞口：已用额度 + 未用额度
- 风险加权敞口：按客户风险等级对敞口进行加权调整
| 敞口类型 | 定义 | 监控指标 | 风险含义 |
|---|---|---|---|
| 已用敞口 | 当前在贷余额 | 余额增长率、集中度 | 直接信用损失基础 |
| 未用敞口 | 可用但未提用额度 | 额度使用率、提用速度 | 潜在风险爆发点 |
| 总敞口 | 已用+未用 | 总敞口/资本金比率 | 资本充足性压力 |
| 风险加权敞口 | 按PD/LGD调整后敞口 | RWA变化率 | 监管资本计量依据 |
风险提示：未用敞口是容易被忽视的风险源。当市场环境恶化或客户集中提用时，未用敞口会迅速转化为已用敞口，导致不良率跳升。建议对高额度使用率（>80%）且近期有提用行为的客户设置动态额度预警。
4.4 综合监控框架
将上述指标整合为三层监控体系，实现从宏观到微观的全面覆盖：
- 宏观层：总资产不良率、总敞口/资本比率——月度监控，评估整体风险水位
- 中观层：各逾期档位迁徙率、分产品逾期率——周度监控，识别恶化趋势
- 微观层：单客额度使用率、还款行为异常——日度监控，触发干预动作
巡检实战建议：建立指标联动看板，将逾期率、迁徙率、敞口数据置于同一时间轴。当M1→M2迁徙率上升时，自动触发敞口限额收紧策略；当不良率突破阈值时，启动全量额度重审流程。指标之间不是孤立的，联动分析才能实现早发现、早干预、早处置。