2. 信用风险基础：定义、巴塞尔框架、预期损失与非预期损失、风险定价逻辑
2.1 信用风险定义与核心特征
信用风险是指借款人或交易对手未能按合同约定履行还款义务，导致债权人或投资方蒙受经济损失的可能性。在信贷业务中，信用风险是银行面临的最古老、最核心的风险类型。
| 维度 | 说明 |
|---|---|
| 违约风险 | 借款人完全或部分无法偿还本金和利息 |
| 敞口风险 | 违约发生时，未偿还的贷款余额或授信额度 |
| 回收风险 | 违约后通过处置抵押品、法律追偿等方式实际收回的比例 |
| 迁移风险 | 借款人信用质量随时间恶化，评级下调导致资产价值下降 |
关键认知：信用风险并非“非黑即白”的二元事件，而是包含违约概率、违约损失率、违约敞口三个核心变量的连续风险度量体系。
2.2 巴塞尔协议框架与资本计量
巴塞尔协议是国际银行监管的基石框架，历经巴塞尔I、II、III三个阶段，逐步构建起以风险加权资产（RWA）为核心的资本充足率监管体系。
实务要点：在额度模型与XGBoost联合评分场景中，巴塞尔框架要求银行对PD（违约概率）、LGD（违约损失率）、EAD（违约敞口）进行内部估计，这正是机器学习模型发挥优势的核心领域。
2.3 预期损失与非预期损失
信用风险损失可分解为两个核心组成部分，这是风险定价和资本计量的理论基础。
| 概念 | 定义 | 覆盖方式 | 与模型关系 |
|---|---|---|---|
| 预期损失（EL） | 贷款组合在正常经营周期内可预期的平均损失 | 贷款损失准备金（拨备） | XGBoost直接输出PD，结合LGD/EAD计算EL |
| 非预期损失（UL） | 实际损失超过预期损失的波动部分，由风险不确定性导致 | 经济资本 / 监管资本 | 模型区分能力（KS/AUC）影响资本计量 |
| 极端损失 | 极端市场或经济环境下的尾部损失 | 压力测试 / 应急资本 | 模型在极端场景下的稳定性验证 |
2.4 风险定价逻辑
风险定价的核心思想是：贷款利率应充分覆盖资金成本、运营成本、预期损失和非预期损失，同时为股东提供合理回报。
风险定价基本公式：
贷款利率 = 资金成本 + 运营成本 + 预期损失率 + 资本成本 + 目标利润率
贷款利率 = 资金成本 + 运营成本 + 预期损失率 + 资本成本 + 目标利润率
其中，预期损失率直接由信用评分模型输出的PD、LGD、EAD计算得出；资本成本则与非预期损失挂钩，由模型区分能力和组合相关性决定。
| 定价要素 | 计算方式 | 与额度模型关联 |
|---|---|---|
| 资金成本 | 银行负债成本率（如存款利率、同业拆借利率） | 外部市场参数，与模型无关 |
| 运营成本 | 获客、审批、贷后管理分摊成本 | 额度越高，运营成本占比越低 |
| 预期损失率 | EL / EAD = PD × LGD | XGBoost评分直接输出PD |
| 资本成本 | 经济资本占用 × 股东要求回报率 | 模型区分能力越好，资本占用越低 |
| 目标利润率 | 银行战略定价调整项 | 可结合额度模型做差异化定价 |
常见误区：许多从业者将“风险定价”简单等同于“高风险高利率”。实际上，风险定价的核心在于精确量化——只有通过XGBoost等模型准确估计PD，才能实现“风险与价格匹配”，避免定价过高导致优质客户流失或定价过低无法覆盖损失。
2.5 信用风险与额度模型的衔接
在额度模型与XGBoost联合评分框架中，信用风险基础直接决定了模型设计目标和评价标准：
- PD估计：XGBoost分类模型输出违约概率，是EL计算和风险定价的输入
- LGD估计：回归模型预测违约后损失比例，影响预期损失和资本计量
- EAD估计：额度使用率模型预测违约时点实际敞口，与额度策略直接相关
- 资本计量：模型区分能力（KS、Gini）直接影响监管资本和经济资本
- 定价决策：模型评分映射到风险等级，驱动差异化利率和额度策略