2. 坏样本定义与口径：M0-M7+逾期阶段划分、坏账（Bad）的严格定义、不同业务线（信用卡/消费贷/车贷）的坏样本口径差异
在贷后Vintage分析中，坏样本的定义直接决定模型训练标签、损失计提比例和策略干预阈值。口径不一致会导致跨业务线对比失效、模型迁移效果差、监管报送出错。本节从逾期阶段划分、坏账严格定义、业务线差异三个层次展开。
2.1 M0-M7+逾期阶段划分
逾期阶段以合同还款日次日为起点，按逾期天数（Days Past Due, DPD）划分为M0至M7+。不同机构对M1起始日（1天 vs 30天）存在差异，但行业通用标准如下：
| 阶段 | 逾期天数范围 | 常用别名 | 风控含义 |
|---|---|---|---|
| M0 | DPD 0（未逾期） | 正常 / 当前 | 还款状态正常，无催收介入 |
| M1 | DPD 1 – 30 | 早期逾期 | 短信/IVR提醒，自愈率较高 |
| M2 | DPD 31 – 60 | 关注 | 人工外呼催收，风险上升 |
| M3 | DPD 61 – 90 | 次级 | 委外催收或法务介入 |
| M4 | DPD 91 – 120 | 可疑 | 损失概率超过50% |
| M5 | DPD 121 – 150 | 损失前期 | 回收率极低 |
| M6 | DPD 151 – 180 | 损失中期 | 核销准备 |
| M7+ | DPD > 180 | 核销 / 坏账 | 强制核销或法律终结 |
关键对齐点： 部分机构将M1定义为DPD 30-60，M0定义为DPD 1-29。Vintage分析中必须明确标注“逾期起始日”和“阶段边界”，否则滚动率计算会系统性偏移。
2.2 坏账（Bad）的严格定义
坏账不是简单的“逾期超过X天”，而是包含时间阈值、行为标志、核销状态三个维度的复合定义。以下为行业通用的三种坏账口径：
- 合同口径 Bad： 整笔合同一旦逾期超过M6（DPD > 180），无论后续是否部分回收，整笔标记为Bad。适用于监管报送和拨备计提。
- 期供口径 Bad： 仅将逾期超过M6的具体期供标记为Bad，其他正常期供仍视为Good。适用于模型训练和催收策略细分。
- 核销口径 Bad： 以财务核销（Charge-off）日期为准，核销后即标记为Bad。核销标准各机构不同，通常为M7+或M9+。
实战建议： Vintage分析中优先使用合同口径 Bad（M6+）作为坏样本标签，因为其与拨备计提逻辑一致，且跨机构可比性最强。若做早期预警模型，可考虑期供口径 Bad。
2.3 不同业务线的坏样本口径差异
信用卡、消费贷、车贷在资产属性、担保方式、回收路径上差异显著，坏样本定义必须因业务线调整。下表列出核心差异：
| 业务线 | 典型坏账阈值 | 担保/抵押 | 回收周期 | 坏样本特殊处理 |
|---|---|---|---|---|
| 信用卡 | M6+（DPD > 180） | 无担保 | 核销后仍有少量回收 | 需区分“欺诈坏账”与“信用坏账” |
| 消费贷 | M6+ 或 M9+ | 无担保 / 信用 | 核销后回收率极低 | 关注多头借贷导致的“共债坏账” |
| 车贷 | M3+ 或 M4+（DPD > 90） | 车辆抵押 | 拖车处置后回收较快 | 以“拖车入库”为坏账触发点，而非单纯逾期天数 |
避坑提示： 车贷业务中，若仅按逾期天数定义坏账，会严重高估损失率。因为拖车处置后大部分损失可回收。正确做法是：以“拖车完成且处置净额低于本金”作为坏账判定点。
2.4 坏样本定义流程图
下图展示从逾期发生到坏账标记的完整判定流程，涵盖M0-M7+阶段、坏账触发条件及业务线分支：
2.5 坏样本口径对齐清单
在跨业务线Vintage分析前，必须完成以下口径对齐检查：
- 逾期起始日统一： 确认所有业务线均以“合同还款日次日”为DPD=1，而非“宽限期结束后”。
- 坏账阈值统一： 信用卡/消费贷统一为M6+（DPD > 180），车贷以“拖车处置净损失”为坏账标志。
- 核销日期对齐： 若使用核销口径，需确认各业务线核销政策一致（如M7核销 vs M9核销）。
- 回收后重标规则： 明确坏账后回收是否允许“反标”为Good（通常不允许，仅调整损失率）。
- 欺诈样本隔离： 信用卡业务需单独标记欺诈坏账，避免与信用坏账混同建模。
最终结论： 坏样本定义是Vintage分析的基石。建议在分析前建立《坏样本口径定义文档》，包含逾期阶段映射表、坏账触发条件、业务线特殊规则，并由风控、财务、法务三方会签确认。只有口径统一，Vintage曲线才能真实反映资产质量。