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商品期货基差结构与期限价差

共计 30 章节

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学习目标 · 课程框架 · 基差与期限价差在期货交易中的核心地位

课程导入学习目标

期货基础回顾

合约要素 · 交割机制 · 保证金与杠杆

期货基础回顾合约要素

基差定义与计算

现货价格与期货价格的差异 · 基差的正负含义 · 基差的与相对度量

基差定义计算

基差形成机制

持有成本 · 仓储费用 · 资金成本

基差形成机制持有成本

基差类型与分类

正常基差 · 倒挂基差 · 区域基差

基差类型分类

期限价差（日历价差）概念

近月与远月合约价差 · 价差的表示方法 · 价差与基差的关系

期限价差日历价差

期货期限结构

升水市场（Contango）与贴水市… · 特征与成因

期货期限结构Contango

期限结构形态分析

上升 · 下降 · U型

期限结构形态分析上升

持有成本模型详解

理论价差计算 · 无套利区间 · 模型假设与局限性

持有成本模型详解理论价差计算

便利收益（Convenience Yield）

定义 · 影响因素 · 对基差和期限结构的冲击

ConvenienceYield

库存与基差关系

库存水平对基差的影响 · 库存周期与期限结构转换

库存基差关系

季节性规律

农产品 · 能源 · 金属等品种的基差与价差季节性模式

季节性规律农产品

基差与期限价差的统计特征

均值回归 · 波动率 · 相关性

基差期限价差的统计特…

基差交易策略

基差多头与空头 · 基差套利 · 基差投机

基差交易策略基差多头

期限价差交易策略

跨期套利（牛市套利 · 熊市套利 · 蝶式套利）

期限价差交易策略跨期套利

展期收益（Roll Yield）

正展期与负展期 · 展期收益对长期持有策略的影响

基差与期限结构在套期保值中的应用

最优套保比率 · 基差风险 · 动态套保

基差期限结构

基差与期限结构在投机交易中的应用

趋势跟踪 · 均值回归 · 事件驱动

基差期限结构

跨品种与跨市场价差

相关品种间价差 · 内外盘价差 · 汇率影响

跨品种跨市场价差

期权视角下的基差与期限结构

期权定价中的基差影响 · 波动率期限结构

期权视角下的基差期限结构

数据获取与处理

现货价格 · 期货价格 · 库存数据

数据获取处理

基差与期限结构的可视化

绘制基差曲线 · 期限结构图 · 热力图

基差期限结构的可视化

量化建模方法

基差预测模型 · 期限结构因子模型 · 机器学习在价差分析中的应用

量化建模方法基差预测模型

农产品（如大豆 · 玉米）基差与期限结构分析

案例实战农产品

能源化工（如原油 · PTA）基差与期限结构分析

案例实战能源化工

金属（如铜 · 螺纹钢）基差与期限结构分析

案例实战金属

常见误区与风险控制

基差陷阱 · 流动性风险 · 交割风险

常见误区风险控制

基差与期限结构的宏观因素

经济周期 · 货币政策 · 地缘政治

基差期限结构的宏观因…

综合实战项目

构建一个基于基差与期限结构的交易策略 · 包括回测与评估

综合实战项目构建一个基于基差

课程总结与进阶路径

核心要点回顾 · 常见问题解答 · 推荐学习资源与实战建议

课程总结进阶路径