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住房抵押贷款证券化机制解析

共计 30 章节
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01
课程导入
学习目标 · 课程结构 · 住房抵押贷款证券化（MBS）的定义与…
课程导入学习目标
02
基础知识
住房抵押贷款的基本特征 · 贷款生命周期 · 借款人类型与信用评估基础
基础知识住房抵押贷款的基…
03
证券化原理
资产证券化的基本逻辑 · 风险隔离 · 现金流重组与信用增级概念
证券化原理资产证券化的基本…
04
MBS产品分类
过手证券（Pass-Through） · 担保抵押债务（CMO） · 剥离式MBS（IO/PO）的结构与特…
MBS产品分类
05
参与主体
发起人 · 服务商 · 受托人
主体发起人
06
交易结构设计
SPV设立 · 资产池构建 · 分层结构
交易结构设计SPV
07
现金流分析
提前偿还模型（CPR · PSA） · 违约模型
现金流分析CPR
08
信用增级方式
内部增级（超额抵押 · 利差账户 · 优先级/次级结构）与外部增级（保险
信用增级方式内部增级
09
信用评级方法
评级机构对MBS的评估框架 · 关键指标 · 压力测试与评级符号解读
信用评级方法MBS
10
定价与估值
静态现金流折现法 · 期权调整利差（OAS） · 蒙特卡洛模拟在MBS定价中的应用
定价估值
11
风险管理
利率风险 · 提前偿还风险 · 违约风险
风险管理利率风险
12
法律与监管框架
美国（SEC · Dodd-Frank） · 中国（银保监会
法律监管框架
13
会计与税务处理
MBS的确认 · 计量 · 合并报表影响及税务考量
会计税务处理
14
市场概况
全球MBS市场发展历程 · 主要市场（美国 · 欧洲
市场概况MBS
15
美国两房与Ginnie Mae
房利美 · 房地美 · 吉利美的角色
GinnieMae
16
中国住房抵押贷款证券化实践
信贷资产证券化（CLO）与RMBS产… · 监管政策
国住房抵押贷款证…CLO
17
案例实战
美国次贷危机中的MBS角色 · 风险传导机制与教训总结
案例实战MBS
18
案例实战
中国首单RMBS产品（如建元2005…
案例实战RMBS
19
案例实战
典型CMO产品分层设计 · 现金流分配顺序与投资者收益测算
案例实战CMO
20
案例实战
提前偿还情景下的现金流模拟与投资决策
案例实战提前偿还情景下的…
21
案例实战
违约情景下的损失分配与信用增级效果评…
案例实战违约情景下的损失…
22
常见问题
MBS与普通债券的区别 · 投资者常见误区 · 如何选择MBS产品
常见问题MBS
23
常见问题
提前偿还风险对投资者的影响 · 如何利用CPR/PSA进行风险预判
常见问题提前偿还风险对投…
24
常见问题
评级下调对MBS价格的影响 · 信用增级失效的触发条件
常见问题MBS
25
常见问题
MBS流动性不足的原因 · 二级市场交易策略与做市机制
常见问题MBS
26
综合提升
构建MBS投资组合的策略 · 久期与凸性管理 · 对冲工具运用
综合提升MBS
27
综合提升
MBS在资产配置中的作用 · 与利率衍生品的组合应用
综合提升MBS
28
综合提升
金融科技在MBS中的应用（大数据风控 · 区块链存证 · 智能合约）
综合提升MBS
29
综合提升
ESG视角下的MBS投资 · 绿色住房抵押贷款证券化的发展趋势
综合提升ESG
30
课程总结
核心知识点回顾 · 实战技能提炼 · 后续学习路径与资源推荐
课程总结核心知识点回顾