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可比公司估值与交易案例估值实战

共计 30 章节
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01
课程导入
学习目标 · 课程结构 · 可比公司估值与交易案例估值的区别与联…
课程导入学习目标
02
估值基础回顾
企业价值（EV） · 股权价值 · 净债务
估值基础回顾EV
03
可比公司估值法原理
选择可比公司的逻辑 · 同行业/同规模/同增长/同风险标准 · 可比公司组构建步骤
可比公司估值法原…选择可比公司的逻…
04
数据来源与工具
Bloomberg · Capital IQ · Wind
数据来源工具
05
财务数据标准化
调整非经常性项目 · 不同会计政策差异 · 不同财年截止日
财务数据标准化调整非经常性项目
06
核心倍数计算
P/E · EV/EBITDA · P/B
核心倍数计算P/E
07
倍数选择与适用性
不同行业（科技 · 消费 · 金融
倍数选择适用性
08
可比公司筛选实战
以某行业为例 · 从上市公司中筛选5-10家可比公司 · 并说明筛选理由
可比公司筛选实战以某行业为例
09
市场倍数与交易倍数
可比公司（上市）倍数与交易（并购）倍… · 控制权溢价 · 流动性折价
市场倍数交易倍数
10
交易案例估值法原理
选择历史并购交易的标准 · 交易案例数据库（如MergerMar… · S&P Capital IQ）的使用
交易案例估值法原…选择历史并购交易…
11
交易案例筛选与调整
交易日期 · 交易规模 · 支付方式
交易案例筛选调整
12
交易倍数计算
基于交易价格计算EV/EBITDA · P/E等 · 并处理交易价格中的现金/股票支付
交易倍数计算EV/EBITDA
13
可比公司与交易案例的交叉验证
两种方法结果差异的原因 · 如何综合判断估值区间
可比公司交易案例的交叉验…
14
估值区间构建
加权平均 · 中位数 · 四分位数
估值区间构建加权平均
15
实战案例1
科技公司估值——选取可比公司（如苹果 · 微软 · 谷歌）
实战案例1科技公司估值
16
实战案例2
消费品公司估值——考虑品牌溢价 · 增长差异 · 使用P/E与EV/EBITDA
实战案例2消费品公司估值
17
实战案例3
金融行业估值——银行/保险的特殊性（… · ROE · 资产质量）
实战案例3金融行业估值
18
实战案例4
周期行业估值——钢铁/化工 · 使用EV/EBITDA与P/B · 注意周期位置与产能利用率
实战案例4周期行业估值
19
实战案例5
初创或高增长公司估值——无盈利时使用… · P/GMV等 · 可比公司稀缺时的处理
实战案例5初创或高增长公司…
20
实战案例6
跨境并购交易估值——不同国家风险 · 税率 · 汇率
实战案例6跨境并购交易估值
21
常见错误与陷阱
可比公司选择偏差 · 倍数计算错误 · 忽略资产负债表差异
常见错误陷阱
22
估值调整
非经营性资产/负债 · 养老金缺口 · 租赁负债（IFRS 16）
估值调整非经营性资产
23
情景分析与蒙特卡洛模拟
在可比估值中引入情景（乐观/基准/悲… · 模拟估值分布
情景分析蒙特卡洛模拟
24
估值报告撰写
如何呈现估值逻辑 · 可比公司表 · 交易案例表
估值报告撰写如何呈现估值逻辑
25
估值在投资银行与私募股权中的应用
IPO定价 · 并购谈判 · LBO估值中可比估值的角色
估值投资银行
26
估值中的行为偏差
锚定效应 · 确认偏差 · 过度自信
估值行为偏差
27
行业特定估值
互联网平台 · 生物医药 · 房地产
行业特定估值互联网平台
28
估值更新与动态调整
季度财报后如何更新可比公司数据 · 调整估值区间
估值更新动态调整
29
综合实战项目
给定一家目标公司（如某上市公司） · 学员独立完成可比公司与交易案例估值 · 并输出完整报告
综合实战项目给定一家目标公司
30
课程总结与进阶
回顾核心知识点 · 常见问题解答 · 推荐资源（书籍
课程总结进阶