2. 再保险基础
再保险（Reinsurance）是保险人将其所承保的部分风险和责任，向其他保险人进行转移和分散的保险行为。分出业务的保险人称为原保险人（Cedent），接受业务的保险人称为再保险人（Reinsurer）。再保险不直接面对终端被保险人，它交易的是"风险责任"本身，是保险行业内部的风险再分配机制。理解再保险，是掌握Attachment与Limit设计逻辑的前提。
一、核心原理：再保险为什么存在
保险的核心是"大数法则"，但当单一风险金额过大、或巨灾事件可能同时触发大量保单时，原保险人的资本金和承保能力就会受到冲击。再保险通过三个机制解决这一问题：
- 风险分散：将超出自身承受能力的风险责任转移给再保险人，降低单一风险或累积风险的波动。
- 资本释放：减少原保险人需要预留的准备金和资本占用，提高资本使用效率。
- 承保能力扩张：借助再保险支持，原保险人可以承保原本无法独立承担的巨额标的。
二、再保险的分类：比例与非比例
再保险按责任分担方式，分为比例再保险和非比例再保险两大类，这是后续所有层级设计的基础框架。
| 分类 | 子类型 | 责任分担逻辑 | 典型适用场景 |
|---|---|---|---|
| 比例再保险 | 成数再保险（Quota Share） | 按固定比例分担保费与赔款 | 新业务、中小险种、稳定经营 |
| 溢额再保险（Surplus） | 按自留额与线数分配，逐单确定比例 | 保额差异大、优质业务分层 | |
| 非比例再保险 | 险位超赔（Excess of Loss per Risk） | 超过起赔点的单风险损失由再保人承担 | 单一巨额风险、财产险 |
| 巨灾超赔（Catastrophe XL） | 超过起赔点的事件累积损失由再保人承担 | 地震、台风、洪水等巨灾 |
比例再保险中，原保险人与再保险人"同甘共苦"，保费和赔款按同一比例分配；非比例再保险中，原保险人先自留一个"免赔额"（即Attachment），超过部分才由再保险人承担，直到Limit用尽。这正是本课程后续要深入设计的核心参数。
三、常见术语与市场角色
再保险市场有一套相对固定的术语体系，理解这些术语是读懂合同条款和层级结构的关键。
- Cedent（分出人）：购买再保险保障的原保险人。
- Reinsurer（再保险人）：承担再保险责任的机构。
- Retention / Attachment（自留额 / 起赔点）：原保险人自行承担、再保险人不介入的损失起点。
- Limit（限额）：再保险人承担责任的最高金额或层数上限。
- Layer（层）：由Attachment和Limit界定的责任区间，如"100万×50万"表示起赔点100万、限额50万。
- Cession（分出）：原保险人向再保险人转移的风险责任。
- Premium（再保费）：原保险人支付给再保险人的保费。
- Recovery（摊回）：原保险人从再保险人处获得的赔款补偿。
市场角色方面，再保险交易主要通过再保险经纪人（Broker）撮合，也有原保险人与再保险人直接交易（Direct）。此外还有劳合社（Lloyd's）这样的特殊市场组织，以及专业再保险公司（如慕再、瑞再）和兼营再保险的综合性保险公司。不同角色在风险定价、承保能力和资本实力上各有分工。
四、案例与场景：一张财产险保单的再保安排
假设某原保险人承保一栋价值 5000 万元的厂房，自留能力为 1000 万元。它采用"溢额再保险 + 险位超赔"组合：
- 溢额合同：自留额 1000 万元，线数 4 线，即再保险人承担 4000 万元，比例 4:1。
- 险位超赔：对自留的 1000 万元再购买"500 万 × 500 万"的超赔层，即 Attachment = 500 万，Limit = 500 万。
若发生 800 万元损失：溢额部分再保险人承担 640 万（800×4/5），原保险人自留 160 万；自留的 160 万未超过 500 万 Attachment，超赔层不启动。若发生 1200 万元损失：溢额部分再保人承担 960 万，原保险人自留 240 万；自留部分超过 500 万 Attachment 的 0 元（240<500），超赔层仍不启动。可见 Attachment 设置直接决定了超赔层是否被触发。
五、常见误区与复盘
- 误区一：把再保险当成"万能兜底"。再保险只覆盖合同约定的层和限额，超出部分仍由原保险人承担。
- 误区二：Attachment 越低越好。Attachment 过低会导致小额赔案频繁摊回，管理成本上升，再保费也可能不经济。
- 误区三：混淆比例与非比例的责任逻辑。比例再保险按比例分担，非比例再保险按层分担，两者的定价、账务和摊回方式完全不同。
- 误区四：忽视累积风险。单风险超赔不覆盖巨灾累积，需另行安排巨灾超赔层。