2. 再保险基础

再保险是保险公司之间分散风险的核心机制。要理解再保险合同现金流与回收额模拟，必须先建立一套清晰的“结构—术语—业务方向”认知框架。本节从再保险类型、合同结构、分出与分入业务、比例与非比例合约的关键术语四个维度展开，为后续现金流建模打下基础。

一、核心原理：再保险的本质是风险二次分配

原保险人（分出公司）将部分风险责任转移给再保险人（分入公司），并支付相应保费；当保险事故发生时，再保险人按约定比例或限额承担赔款。这一过程形成两条基本现金流：分出方向是保费流出与赔款回收，分入方向是保费流入与赔款支出。模拟回收额时，必须同时追踪这两条线。

二、再保险类型与合同结构

按责任限制方式，再保险分为比例再保险与非比例再保险两大类。比例再保险以保额或保费为分配基础，常见形式有成数再保险和溢额再保险；非比例再保险以赔款为触发基础，常见形式有险位超赔、事故超赔和赔付率超赔。

按合同订立方式，可分为临时再保险、合同再保险和预约再保险。临时再保险逐笔协商，灵活性高但成本大；合同再保险自动覆盖约定范围内的业务，稳定性强；预约再保险介于两者之间，分出公司有选择权，再保险人有义务接受。

三、分出与分入业务的关键术语

在再保险合同中，分出公司与分入公司的权利义务通过一系列术语界定。以下清单列出最核心的术语及其在现金流模拟中的含义：

四、案例场景：成数合约与险位超赔的现金流对比

假设某原保险人承保一张保额1000万元的保单，采用成数再保险，自留40%，分出60%。再假设同时安排了一份险位超赔合约，起赔点200万元，层限额300万元。现发生一笔赔款500万元。

成数合约现金流：
  分出保费 = 总保费 × 60%
  赔款回收 = 500万 × 60% = 300万
  自留赔款 = 500万 × 40% = 200万

险位超赔合约现金流：
  起赔点 = 200万
  超赔部分 = 500万 - 200万 = 300万
  层限额 = 300万
  实际回收 = min(300万, 300万) = 300万
  自留赔款 = 200万

若两份合约同时存在，需注意：
  成数合约先分摊，超赔合约再对自留部分触发
  实际回收额需按合约层级顺序计算，避免重复回收

五、常见误区与复盘要点

• 误区一：混淆比例与非比例的触发逻辑。比例合约按固定比例自动分摊，非比例合约仅在赔款超过起赔点时才触发。两者不能简单叠加。
• 误区二：忽略自留额与起赔点的关系。自留额是比例合约的概念，起赔点是非比例合约的概念。在混合合约中，需先计算比例分摊后的自留赔款，再判断是否超过起赔点。
• 误区三：遗漏佣金与浮动手续费。分出佣金和浮动手续费会改变净现金流，模拟时必须纳入。
• 误区四：未区分分出与分入方向。同一笔业务，分出公司视角是保费流出、赔款回收；分入公司视角是保费流入、赔款支出。方向搞反会导致现金流符号错误。