2. 滚动率基本概念

滚动率（Roll Rate）是贷后预警体系中最核心的动态指标之一，它衡量的是资产从某一逾期状态向更严重逾期状态迁移的比例。与静态的逾期率不同，滚动率直接刻画了客户还款行为的恶化趋势，是判断资产质量拐点和设定预警阈值的关键依据。

2.1 滚动率的定义

滚动率定义为：在观察周期内，处于逾期状态 M 的客户（或账户），在下一个观察周期进入更严重逾期状态 M+1 的比例。其本质是状态转移概率，反映了逾期资产的“传染性”和“恶化速度”。

例如：M1→M2 滚动率 = 本月进入 M2 的客户数 ÷ 上月处于 M1 的客户总数。该指标越高，说明 M1 客户向 M2 恶化的趋势越明显，催收或预警策略需要立即加强。

2.2 计算逻辑与步骤

滚动率的计算需要严格的时间对齐和状态映射，通常按以下步骤执行：

1. 确定观察窗口：固定周期（如月度、周度），确保每个客户在每个周期有唯一逾期状态。
2. 状态编码：将逾期天数映射为离散状态（如 C: 正常, M1: 1-30天, M2: 31-60天, M3: 61-90天, M4+: 90天以上）。
3. 构建状态转移矩阵：统计相邻两期各状态之间的客户流动数量。
4. 计算转移概率：用转移数量除以上一期该状态的基数，得到各阶滚动率。

2.3 滚动率与逾期率的区别与联系

逾期率是存量指标，滚动率是流量指标。两者共同构成贷后监控的“体感温度”与“变化速度”。下表从多个维度进行对比：

2.4 小结：为什么滚动率是预警核心？

在贷后预警体系中，滚动率之所以被置于核心位置，原因有三：

• 前瞻性：滚动率是逾期率的“导数”，能提前 1-2 个周期预警资产质量恶化。
• 可操作性：不同阶次的滚动率直接对应不同的催收动作（如 M1→M2 升高则加大短信/电话频次，M2→M3 升高则启动委外或法务前置）。
• 可量化：滚动率可以设定明确的阈值（如 M1→M2 滚动率超过 30% 触发黄色预警，超过 45% 触发红色预警），便于自动化监控。