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IFRS 17折现率与流动性溢价建模实战

共计 30 章节
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01
课程导入
目标=IFRS 17整体框架 · 折现率与流动性溢价在保险合同计量中的… · 学习目标与课程路线图
课程导入IFRS
02
IFRS 17计量模型概览
目标=GMM · PAA · VFA三种模型对折现率的要求差异
IFRS17计量模型概览
03
折现率核心概念
目标=无风险利率 · 无风险期限结构 · 流动性溢价
折现率核心概念目标=无风险利率
04
折现率确定原则
目标=IFRS 17第36段与第37… · 与资产端收益率的关系 · 当前市场一致性原则
折现率确定原则IFRS
05
无风险利率曲线构建
目标=国债收益率 · 互换利率 · 隔夜指数互换
无风险利率曲线构…目标=国债收益率
06
曲线构建方法
目标=自举法 · 样条插值 · Nelson-Siegel模型
曲线构建方法目标=自举法
07
流动性溢价理论基础
目标=流动性风险来源 · 保险负债的非流动性特征 · 流动性溢价的经济含义与监管观点
流动性溢价理论基…目标=流动性风险…
08
流动性溢价建模方法一
目标=自下而上法 · 包括债券利差分解 · 信用风险与流动性风险剥离
流动性溢价建模方…目标=自下而上法
09
流动性溢价建模方法二
目标=自上而下法 · 包括参考资产组合 · 市场隐含溢价
流动性溢价建模方…目标=自上而下法
10
流动性溢价建模方法三
目标=直接观察法 · 包括可观察市场价格 · 交易数据不足时的替代方案与专家判断
流动性溢价建模方…目标=直接观察法
11
信用风险调整
目标=违约概率 · 违约损失率 · 信用利差与流动性溢价的分离
信用风险调整目标=违约概率
12
折现率曲线分组
目标=按币种 · 按期限 · 按产品线
折现率曲线分组目标=按币种
13
现金流特征与折现率匹配
目标=确定性现金流 · 不确定性现金流 · 期权与保证
现金流特征折现率匹配
14
折现率与合同服务边际
目标=CSM滚动 · 折现率变动对CSM的影响 · 锁定利率与当前利率的差异
折现率合同服务边际
15
折现率与风险调整
目标=RA与折现率的关系 · 风险调整与流动性溢价的边界 · 避免重复计算
折现率风险调整
16
折现率与VFA模型
目标=可变收费 · 底层项目收益 · 折现率与资产收益的联动
VFA折现率
17
折现率与PAA模型
目标=简化法的适用条件 · 折现率在PAA中的角色 · 保费分配与利息增值
PAA折现率
18
数据治理与质量控制
目标=数据来源 · 数据频率 · 数据缺口处理
数据治理质量控制
19
模型验证与回测
目标=折现率曲线合理性检验 · 流动性溢价稳定性检验 · 历史回测与压力测试
模型验证回测
20
监管与审计关注点
目标=IASB要求 · 本地监管差异 · 审计师常见质疑
监管审计关注点
21
案例实战一
目标=寿险公司无风险利率曲线构建 · 从数据获取到曲线拟合的完整流程
案例实战一目标=寿险公司无…
22
案例实战二
目标=非寿险公司流动性溢价估计 · 自下而上法与自上而下法的对比与选择
案例实战二目标=非寿险公司…
23
案例实战三
目标=多币种折现率曲线搭建 · 汇率 · 通胀
案例实战三目标=多币种折现…
24
案例实战四
目标=折现率变动对财务报表的影响 · CSM · 保险负债
案例实战四目标=折现率变动…
25
常见问题一
目标=流动性溢价是否应包含信用风险 · 如何避免双重计算 · 监管不接受某些方法时如何应对
常见问题一目标=流动性溢价…
26
常见问题二
目标=市场数据不足时的处理 · 新兴市场曲线构建 · 极端利率环境下的建模挑战
常见问题二目标=市场数据不…
27
常见问题三
目标=折现率与资产配置的交互 · ALM视角下的折现率选择 · 再投资风险的处理
常见问题三目标=折现率
28
常见问题四
目标=模型变更与会计政策变更的区分 · 追溯调整 · 过渡期处理与披露
常见问题四目标=模型变更
29
综合提升一
目标=从单曲线到多曲线 · 从静态到动态 · 从确定性到随机折现率框架的进阶思路
综合提升一目标=从单曲线到…
30
综合提升二
目标=端到端建模实战项目 · 整合数据 · 方法
综合提升二目标=端到端建模…